Банки в плюсе: заработали триллион вопреки рискам
Банковский сектор России неплохо чувствует себя даже в условиях замедления экономики, свидетельствует аналитический обзор Банка России за II квартал 2025 года. В целом картина выглядит сложной и неоднозначной. С одной стороны, фиксируется уверенный рост прибыли и капитала, а с другой — постепенно накапливаются структурные риски, особенно в розничном и корпоративном кредитовании. Обращает на себя внимание ухудшение качества кредитных портфелей. Подробности о ситуации в финансовом секторе глазами регулятора — в материале «Известий».
Перезревшие ссуды
По итогам второго квартала 2025 года чистая прибыль сектора составила 1 трлн рублей, что на 29% выше результата предыдущего квартала (0,7 трлн рублей). Годовая доходность на капитал (ROE) выросла до 19,9%. Этот рост был обеспечен не столько основной деятельностью, сколько волатильными доходами: сокращением убытков от валютной переоценки на 218 млрд рублей и получением дивидендов от дочерних финансовых компаний.
Основная прибыль, хотя и выросла на 13%, продолжает испытывать давление со стороны операционных расходов (увеличились на 13% из-за затрат на маркетинг и персонал) и стоимости риска. Благодаря высоким ставкам банки демонстрируют высокую маржу (чистая процентная маржа выросла до 4,5%), но ее сохранение в будущем зависит от динамики ключевой ставки и способности кредиторов управлять рисками.
Одним из неприятных сигналов в обзоре стало ухудшение качества необеспеченных потребительских ссуд (НПС). Объем проблемных кредитов в сегменте вырос за квартал на 1,3 п.п. и достиг 12,1% на 1 июля 2025 года. Причиной стало «вызревание» рискованных кредитов, выданных в 2023-м – начале 2024 года. В период ажиотажного спроса банки активно кредитовали новых заемщиков без кредитной истории и с низкой долговой нагрузкой, риски по которым были изначально недооценены.
Впрочем, новые выдачи сейчас гораздо более качественные. Доля займов с высокой долговой нагрузкой (ПДН 80+) упала до ~10% против ~20% в 2023 году. Это заслуга жесткой макропруденциальной политики Банка России, который ввел ограничения (МПЛ) на выдачу самых рискованных кредитов. Однако «старый» портфель продолжает генерировать убытки, перекрывая позитивный эффект от новых стандартов.
Корпоративные риски растут
Банки пока сохраняют высокое покрытие проблемных кредитов резервами (90%), что сдерживает немедленное негативное влияние на капитал. Тем не менее Банк России был вынужден повысить годовой прогноз по стоимости риска в рознице до 2,8–3,2%, признавая, что проблема будет давить на прибыльность сектора как минимум до конца года.
Риски есть и в сегменте кредитования юридических лиц. Объем проблемных корпоративных кредитов вырос на 7,6% (с корректировкой на валютную переоценку) и достиг 9,1 трлн рублей, что составляет 10,4% всего портфеля. Основной прирост проблемной задолженности пришелся на компании из сферы недвижимости, металлургии и угольной промышленности. Ухудшение их финансового положения на фоне высоких ставок и внешнеэкономических вызовов вынудило банки провести масштабные рискованные реструктуризации и доначислить резервы. Стоимость риска по корпоративному портфелю резко подскочила до 1,1% годовых после 0,6% в I квартале.
Важно отметить, что ухудшение пока не носит системного характера. Большинство компаний продолжают исправно обслуживать долги, а проблемы сконцентрированы у заемщиков с давно накопленными сложностями. Покрытие проблемных кредитов резервами и качественными залогами остается на приемлемом уровне (~60%). Однако тренд настораживает, и Банк России ожидает, что банкам придется продолжать формирование резервов по этим слабым заемщикам.
Государственные запасы медленно снижаются
Из прочих ключевых трендов стоит отметить рост ипотеки, который по-прежнему обеспечен почти исключительно госпрограммами, в основном Семейной ипотекой. Рыночная ипотека из-за высоких ставок (18,7% в июне) находится в стагнации. Доля проблемных кредитов незначительно выросла — до 1,4%.
Средства населения растут рекордными темпами (+4,5% за квартал), чему способствовала индексация пенсий и социальных выплат. Напротив, средства компаний сокращаются (–0,4%) из-за дивидендных выплат и снижения экспортной выручки. Достаточность капитала (Н1.0) выросла до 13,4%. Рост обеспечен прибылью, положительной переоценкой ценных бумаг и привлечением субординированных займов от ФНБ.
Кроме того, следует выделить постепенное сокращение объема государственных средств в кредитных организациях. Во II квартале их объем сократился на 6%, до 10,943 трлн рублей. Эти деньги позволяют закрывать бюджетные дефициты на протяжении длительного периода, не прибегая к заимствованиям, девальвации и увеличению налогов. Эти средства хотя и уменьшаются, но остаются достаточно значительными.
В целом, несмотря на хорошие квартальные результаты, российским банкам во второй половине 2025 года придется проявлять известную осторожность. Их устойчивость будет проверяться способностью управлять кредитными рисками в «больном» розничном портфеле и реагировать на первые признаки стресса у корпоративных заемщиков.
По словам аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, ухудшение качества кредитных портфелей отечественных банков продолжилось в июле, хотя и медленнее, чем в предыдущие месяцы.
— Я полагаю, что на фоне ослабления экономической конъюнктуры в стране, всё еще высоких процентных ставок и закредитованности населения данная тенденция сохранится во второй половине года. В то же время ЦБ отмечает достаточное покрытие просроченной задолженности резервами, кроме того, запас капитала в секторе (до нормативов) составляет порядка 7 трлн рублей. Считаем, что риски стабильности банковской системы сейчас не очень высоки.
